هل الازمة الاقتصادية العالمية 2020 هي بداية كساد اقتصادي جديد؟

تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFX
    FinMaxFX

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

Contents

هل انهيار الأسواق المالية في 2020 هو بداية الازمة الاقتصادية العالمية الجديدة؟

وقت القراءة: 17 دقائق

في حين أن فيروس كورونا التاجي يبطئ النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم، فمن المحتمل أن تتحرك أسواق الأسهم نحو انهيار حقيقي في سوق المال العالمي، مما قد يؤدي إلى أزمة إقتصادية عالمية في عام 2020.

في الواقع، فقدت مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الرئيسية أكثر من 20٪ منذ ذروتها الأخيرة في عام 2020 في 11 مارس، و التي يعتبرها مستثمرو وول ستريت سوقًا هابطة.

من المحتمل أن يثبط ذلك العديد من المشترين من المستثمرين و يشجع البائعين على المكشوف.

و بالتالي فإن الانخفاض في مؤشرات سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة وأوروبا من المحتمل ألا ينتهي بعد، في حين أن التدابير الرامية إلى منع وباء الفيروسات التاجية (كورونا) تتزايد، مما يجلب مخاطر إضافية على الاقتصاد العالمي.

ما هي الازمة الاقتصادية – انهيار الاقتصاد

ما هو تعريف الازمة الاقتصادية؟ و ما هو الكساد الاقتصادي؟

وفقًا لويكيبيديا، “الانهيار هو انخفاض حاد في أسعار فئة الأصول، مثل السوق المالية بعد التدفق الهائل لأوامر البيع.”

و قال لاروس إن الانهيار هو “انهيار في أسعار الأسهم”.

و بالتالي يشير انهيار سوق الأسهم إلى انخفاض مفاجئ و غير متوقع بشكل عام في أسعار سوق الأسهم، بعد حدث تسبب في حالة من الذعر في الأسواق المالية.

ما هو الكساد الاقتصادي؟

الكساد الاقتصادي ببساطة عبارة عن كارثة اقتصادية حادة ينخفض خلالها الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة لا تقل عن 10%. و الكساد أشد بكثير من الركود، و آثاره من الممكن أن تستمر لسنوات، وهو في الحقيقة يكون بمثابة الكابوس بالنسبة للأعمال التجارية و المصرفية و أنشطة التصنيع.

تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFX
    FinMaxFX

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

يتم التمييز بين حالات الانهيار الصغيرة – و هي انخفاضات سريعة جدًا في الأسعار، ويتبعها ارتفاعًا بشكل عام، وتسببها مشاكل فنية أو خطأ بشري – من أنهيار أسواق الأسهم الكبيرة، و التي تؤثر على جميع الأسواق و تستمر لفترة أطول.

سوف تتناول هذه المقالة بشكل رئيسي هذه الفئة الثانية – الازمات الاقتصادية الكبيرة التي تؤدي الى كساد اقتصادي طويل الاجل.

هل الازمة الاقتصادية بدأت بالفعل؟ وهل هي بداية الكساد الاقتصادي الجديد؟

وفقًا للعديد من الاقتصاديين، فإن خطر انهيار سوق الأوراق المالية في عام 2020 كبير بالفعل، نظرًا للوضع و التوقعات الحالية. سيكون انهيار سوق الأسهم وشيكاً. ووفقاً لبعض المحللين، فإن انهيار السوق أكثر خطورة مما كان عليه في الازمة الاقتصادية 2008.

في الواقع، بدأ الاقتصاد العالمي بالفعل في إظهار علامات الضعف في عام 2020، خاصة في أوروبا. و قد أدى فيروس كورونا، الذي انتشر بسرعة في آسيا، ثم في أوروبا، والذي ينبغي أن يفعل الشيء نفسه في الولايات المتحدة، إلى تفاقم الوضع، لا سيما من خلال الكشف عن نقاط الضعف في مختلف قطاعات الاقتصاد العالمي.

على العكس من ذلك، تقوم البنوك المركزية و الحكومات بتنظيم الاستجابة، لكن ردود الفعل العامة كانت بطيئة في المستقبل، و لم تكن قرارات التقييد الأولى مصحوبة بسرعة كافية بتدابير الدعم الاقتصادي.

على سبيل المثال، أعلن دونالد ترامب حظرًا على السفر إلى أوروبا من الولايات المتحدة، لكن إجراءات دعم الاقتصاد بطيئة التنفيذ.

بشكل عام، يبدو أن ثقة المستثمرين قد تأثرت بشدة، و الإعلانات عن إجراءات التحفيز الاقتصادي بالكاد تكفي لتحقيق الاستقرار في أسواق الأسهم قبل أن تنخفض مرة أخرى.

لذلك يبدو أن الانهيار الجديد لسوق الأوراق المالية أكثر ترجيحًا، و يحتمل أن يكون بنفس خطورة الكساد الاقتصادي الذي صاحب الازمة الاقتصادية 2008. وسيزداد احتمال حدوث ذلك مع انتشار فيروس كورونا في أوروبا والولايات المتحدة.

في الواقع، شهدت مؤشرات أسواق الأسهم أكبر انخفاضات يوم-واحد منذ عام 2008. إن خسارة 20٪ منذ الذروة الأخيرة هي أيضًا عنصر سيؤثر على معنويات المستثمرين و يشجع البائعين على المكشوف.

متى سيبدأ الكساد الاقتصادي التالي؟

و يأتي انهيار سوق الأسهم بعد تزايد الخسائر الاقتصادية بسبب وباء فيروس كورونا، في حين يتباطأ النشاط بشكل حاد في جميع قطاعات الاقتصاد تقريبًا. في الواقع، أثر إغلاق المصانع في مناطق معينة من العالم، و الحجر الصحي، و كذلك الخوف من انتقال الناس بشكل كبير على الاقتصاد، ثم على الأسواق المالية التي تشعر بالقلق الشديد.

بالإضافة إلى ذلك، تراجعت أسواق النفط، حيث أثر وباء فيروس كورونا على الطلب على النفط الخام. لا تزال التوترات بين السعودية و روسيا عالية بعد فشل اتفاق لخفض إنتاج النفط.

و نتيجة لذلك، تعهدت المملكة العربية السعودية بزيادة الإنتاج، وهو ما فعلته روسيا أيضًا. يميل هذا إلى تفاقم صدمة النفط، حيث انخفضت أسعار النفط بأكثر من 30٪ بعد الإعلانات.

مع استمرار التوترات الدولية في العالم، و انتشار فايروس كورونا، يمكننا أن نتوقع استمرار التقلبات في الأيام القادمة، مع مفتاح انهيار سوق الأسهم الجديد في الأسابيع المقبلة و امكانية بداية كساد اقتصادي جديد.

ماذا تفعل في حالة الكساد الاقتصادي و الازمة الاقتصادية العالمية الحالية؟

انهيار سوق الأسهم هو نتيجة الذعر و الخوف في الأسواق المالية. يتميز انهيار سوق الأسهم بنفور قوي من المخاطر.

آليات السوق التي لوحظت خلال المراحل المنتظمة الصغيرة من العزوف عن المخاطر، لا تزال كما هي على نطاق واسع أثناء تعطل الاسواق العالمية.

خلال هذه المراحل، يسعى المستثمرون إلى بيع الأصول “الخطرة” لصالح أصول “الملاذ الآمن”. نحن ندخل وضع الخروج من المخاطر.

عادة، سيقوم المستثمرون ببيع مؤشرات الأسهم و شراء السندات و الذهب. مع Admiral Markets، يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات على المؤشرات و السندات و السلع مثل الذهب.

من خلال الاستفادة من مراحل الذعر هذه، يكسب بعض المضاربين الكثير من المال بسرعة، باتباع هذا النمط من بيع الأدوات الخطرة و شراء الملاذات الآمنة.

في الفوركس، هناك أيضًا ما يسمى بالعملات (ذات المخاطر العالية) ذات العائد المرتفع و الملاذات الآمنة الأخرى. في حين أن الدولار الاسترالي والدولار النيوزيلندي (العائد المرتفع) سيتراجعان بشكل عام في مرحلة الابتعاد عن المخاطرة، فإن الملاجئ مثل الين الياباني و الفرنك السويسري ستتقدم. و العكس صحيح في مراحل الثقة و الرغبة في المخاطرة.

لاحظ أنه في الفوركس، يعتبر الين هو أكثر العملات رد فعل تجاه الشعور بالمخاطرة.

كيف تكسب في سوق الأسهم مع الازمة الاقتصادية بسبب فيروس كورونا؟

سواء كنت متداولاً قصير المدى أو مستثمرًا طويل الأجل، فإن تقلب أسواق الأسهم يظل عامل خطر، و لكنه يوفر أيضًا الكثير من الفرص.

1. من الواضح أن المستثمرين على المدى الطويل لديهم فرصة كبيرة لتعزيز محفظة أسهمهم بأسعار أكثر جاذبية. بعد ارتفاع السوق لمدة 10 سنوات، كان العديد من المستثمرين ينتظرون تصحيح هبوطي للشراء مرة أخرى. إذا لم تكن تملك أسهمًا بالفعل، وترغب في الاستثمار في الأسهم على المدى المتوسط إلى الطويل، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب للقيام بذلك. خسر مؤشر CAC 40 أكثر من 23٪، و داو جونز أكثر من 18٪ منذ 24 فبراير. افتح حسابًا على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة الآن و اختر الأسهم التي تريد شرائها و الاحتفاظ بها للاستفادة من انتعاش سوق الأسهم في المستقبل. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة بشكل خاص و أقل خطورة نسبيًا، في حين أن تأثير فيروس كورونا يمكن أن يستمر لبضعة أشهر فقط.

2. يمكن للمتداولين على المدى القصير تحقيق أداء جيد أيضًا، مع الاستفادة من التحركات في الجلسات اليومية و الأسواق قصيرة الأجل، صعودًا و هبوطًا. يمكن أن يكون هذا مثيرًا للاهتمام بشكل خاص، على سبيل المثال عن طريق رفع عتبات الرسوم البيانية الرئيسية و تداولها على المدى القصير. كن حذرا على الرغم من كل شيء للسيطرة على تأثير الرافعة المالية و احترام إدارة الأموال الجيدة في هذه الفترات من التقلبات العالية. التداول في وحدات زمنية أطول من المعتاد (30 دقيقة و ساعة على سبيل المثال) و التحرك نحو مؤشرات سوق الأسهم الأقل تقلبًا، يمكن أن يساعد المتداولين الأقل خبرة على تقليل المخاطر. افتح حساب تداول لبدء تداول مؤشرات الأسهم و استفد من الفرص في هبوط السوق.

3. يمكن أن تكون استراتيجية مختلطة، وربما الأفضل بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة القصوى من مرحلة السوق الحالية، دون المخاطرة بالكثير، من عقد استثمار طويل الأجل أقل مخاطرة، و ممارسة التداول على المدى القصير للتجربة في تحقيق أقصى قدر من الأرباح، مع المخاطرة أكثر قليلاً. اعتمادًا على شهيتك للمخاطرة، يمكنك اختيار الاستثمار بكثافة في شكل أو آخر من أشكال الاستثمار. يعد ذلك أمرًا سهلاً بشكل خاص مع Admiral Markets، التي تقدم حسابات الاستثمار في الأسهم و صناديق الاستثمار المتداولة و حسابات التداول حسب احتياجاتك الشخصية.

متى سي الازمة الاقتصادية العالمية الناتجة عن فيروس كورونا؟

السؤال الذي يطرحه العديد من المستثمرين الآن هو متى سترتد أسواق الأسهم العالمية، بقيادة وول ستريت و أوروبا، مرة أخرى. يمكن إعطاء فكرة عما حدث في الصين. في الأسفل، أعاقت التدابير الجذرية النشاط لفترة معينة، و لكن وباء فيروس كورونا تباطأ في نهاية المطاف و استأنف النشاط تدريجيًا. اتبعت سوق الأسهم الصينية هذا الاتجاه، وارتدت مع وصول فيروس كورونا إلى ذروته.

في بقية العالم، لا يزال الوباء آخذًا في الانتشار، و يكافح المستثمرون لرؤية نهاية الفيروس التاجي. تبقى فترات الراحة، لا سيما مع الإعلانات عن الدعم السياسي، مثل قطع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، أو خطة الدعم التي أشار إليها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

لكن هذا بالكاد تمكن من تثبيت الهبوط في مؤشرات سوق الأسهم، قبل عودة الهبوط مجدداً.

ربما يحتاج المستثمرون بالفعل إلى الرؤية، و لرؤية أن فيروس كورونا بدأ يتباطأ أيضًا في أوروبا و الولايات المتحدة. و هذا يمكن أن يمنحهم الثقة التي يحتاجونها للعودة بشكل جماعي إلى أسواق الأسهم.

في غضون ذلك، قد تستمر مؤشرات سوق الأسهم في الانخفاض، حتى إذا كان لا يمكن استبعاد الاستقرار بدعم من السياسات المالية و النقدية.

تاريخ الكساد الاقتصادي و الازمات الاقتصادية العالمية

ما هي انهيارات سوق الأسهم الرئيسية في التاريخ؟

الازمة الاقتصادية العالمية الأولى في 1637 (أزمة زهرة التوليب)

أزمة التوليب هو أول انهيار لسوق الأسهم في التاريخ. حدثت أزمة الخزامى في فبراير 1637 في هولندا، بعد فقاعة مضاربة على أسعار زهور التوليب (تسمى أيضًا زهرة التوليبانيا)، وصلت الزهرة من القسطنطينية قبل بضع سنوات من ذلك، و هي شائعة جدًا لدى الطبقة البرجوازية والأرستقراطية في أوروبا. .

وعود مبيعات أزهار التوليب من خلال العقود الآجلة تجاوزت بسرعة الكميات المتاحة، و انهارت الأسعار في عام 1637. في ذروة فقاعة التوليب، كانت الزهرة الواحدة تتداول بمبلغ يعادل 20 ضعف الراتب السنوي للعامل. حيث وصل سعرها الى 4000 فلورينة، مع العلم أن الدخل المتوسط للفرد حينها لا يتعدى 150 فلورينة.

انقسم تأثير انهيار التوليب المؤرخين. وفقاً للبعض، نشبت أزمة اقتصادية خطيرة، في حين أفاد البعض الآخر أن التأثير كان معتدلًا إلى حد ما.

الكساد الاقتصادي العظيم عام 1929 (الكساد العظيم)

انهيار سوق الأسهم 1929 شرح بسيط. ملخص تحطم سوق الأوراق المالية عام 1929.

يعد انهيار سوق الأوراق المالية لعام 1929 هو الأكثر شهرة في التاريخ وأول صدع في سوق الأسهم. بدأ الانهيار في “الخميس الأسود” في 24 أكتوبر، بمناسبة بداية الكساد العظيم و أزمة 1929 التي أثرت على الاقتصاد الأمريكي بأكمله ثم على العالم.

لماذا تحطم سوق الأسهم عام 1929؟ سبب انهيار سوق الأوراق المالية لعام 1929 هو فقاعة المضاربة التي يغذيها نظام شراء الأسهم الائتمانية الذي تم تقديمه في أوائل عشرينيات القرن الماضي في الولايات المتحدة.

تسبب انهيار عام 1929 في انهيار البورصة بأكملها على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ثم انتشرت الأزمة إلى الاقتصاد الحقيقي، مما تسبب في كساد اقتصادي طويل و عميق خلال الثلاثينيات.

أثرت أزمة وول ستريت عام 1929 و انهيار سوق الأوراق المالية لعام 1929 على الاقتصاد بأكمله.

بدأ الاقتصاد يتعافى عند فجر الحرب العالمية الثانية في أوائل الأربعينيات. أعطى سباق التسلح دفعة للاقتصاد و الأسواق المالية.

الازمة الاقتصادية العالمية في 1973 (أزمة اسعار النفط)

يمثل انهيار سوق الأوراق المالية عام 1973، المعروف أيضًا باسم أول صدمة نفطية، نهاية الثلاثيات المجيدة، 30 عامًا من النمو الاقتصادي و التوظيف الكامل الذي أعقب الحرب العالمية الثانية.

إن انهيار عام 1973 هو من بين القلائل الذين لم يجدوا أصلهم في انفجار فقاعة المضاربة. بدأت أزمة عام 1973 مع الارتفاع الحاد في أسعار النفط، التي ارتفعت من 3 دولارات في أكتوبر 1973 إلى 12 دولارًا في مارس 1974، بسبب الحصار الذي تفرضه الدول العربية المنتجة للنفط على حلفاء إسرائيل، الذي تقرر بعد حرب يوم الغفران. يفاقم هذا الحظر وضعًا هشًا بالفعل في سوق النفط، بعد ذروة الإنتاج في الولايات المتحدة و التخلي عن اتفاقيات بريتون وودز في عام 1971.

إن الارتفاع الحاد في أسعار النفط خنق الاقتصاد العالمي، الذي دخل في ركود. كانت آثار صدمة النفط عام 1973 محسوسة حتى عام 1978 على الاقتصاد العالمي.

ووقعت صدمة نفطية ثانية عام 1979 بسبب الثورة الإيرانية وتوقف صادرات البلاد من النفط لمدة أربعة أشهر. تسير أسعار النفط بسرعة من حوالي 17 إلى 35 دولارًا، مما يبطئ الانتعاش الاقتصادي العالمي الهش.

الازمة الاقتصادية العالمية عام 1987

بدأ الانهيار في عام 1987 يوم الاثنين الأسود في 19 أكتوبر 1987، وهو أحد أسوأ الأيام في وول ستريت، بجانب الخميس الأسود في 24 أكتوبر 1929 و انهيار وول ستريت 1929. في يوم الاثنين الأسود، خسر مؤشر داو جونز 22.6٪ من قيمته في جلسة واحدة، متجاوزًا الرقم القياسي السابق لعام 1929 (-12.6٪). في مكان آخر من العالم، خسر سوق الأسهم في باريس 9.7٪ ، و سوق لندن انخفض بنسبة 26٪ وكان هناك انخفاض مذهل بنسبة 46٪ في هونغ كونغ.

اتبعت هذه الأزمة في عام 1987 فقاعة مضاربة في الأسهم، و التي شهدت ارتفاعًا غير متقطع تقريبًا خلال السنوات الخمس السابقة، في عهد ريغان و ثورته الليبرالية. علاوة على ذلك، فإن نقطة الانهيار لسوق الأسهم عام 1978 هي نشر العجز التجاري الأمريكي المتزايد.

كان انهيار سوق الأسهم في وول ستريت في عام 1978 هو الأول الذي تورطت فيه أجهزة الكمبيوتر و أنظمة التداول الأوتوماتيكية. تم بيع الروبوتات بشكل جماعي بعد بدء التراجع، مما زاد من انخفاض الأسهم.

لكن ذعر سوق الأسهم عام 1978، حدث في سياق اقتصادي عالمي مزدهر، مما ساعد على وقف موجة الصدمة. الاقتصاد الحقيقي لا يتأثر كثيرا. ويرجع ذلك أيضًا إلى استجابة سريعة و فعالة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

الكساد الاقتصادي لسوق الاسهم عام 2000 (فقاعة الإنترنت)

بدأ انهيار سوق الأوراق المالية عام 2000، أو انهيار فقاعة الإنترنت، في أبريل 2000 و استمر لمدة 3 سنوات.

كانت نهاية التسعينات مزدهرة للغاية في أسواق الأسهم، خاصة بعد فقاعة الإنترنت لعامي 1999 و 2000. و هكذا، تضاعف مؤشر ناسداك التكنولوجي بمقدار 5 مرات من عام 1998 إلى ذروته المسجلة في مارس 2000.

بدأ التباطؤ في أبريل 2000 بعد الاكتتاب العام من Wanadoo و المشاكل المالية لـ Global Crossing، لكن الانهيار الحقيقي بدأ بعد ذلك بقليل، في نهاية عام 2000، ثم تسارع مع انهيار سوق الأسهم في عام 2001 ، مدعومًا بهجمات سبتمبر 11 – 2001.

انتهى انهيار سوق الأسهم و أزمة فقاعة الإنترنت في عام 2003، مع انتعاش في الأسواق المالية من مارس.

الازمة الاقتصادية 2008 (أزمة الرهن العقاري)

يُعرف انهيار سوق الأوراق المالية لعام 2008 ، الذي أعقب انفجار فقاعة الإسكان الأمريكية لعام 2007، باسم أزمة الرهن العقاري.

مع بدء أسواق الأسهم دائرتها الهبوطية في عام 2007، أعلن إفلاس البنك التجاري ليمان براذرز يوم الاثنين 15 سبتمبر 2008 تسارع انهيار سوق الأوراق المالية في وول ستريت في عام 2008، و لكن لم يكن حتى يوم الاثنين 6 أكتوبر 2008 بدأ االكساد الاقتصادي الكبير، مبشراً ببدء أزمة سوق الأوراق المالية لعام 2008.

تشكلت فقاعة العقارات بعد منح القروض غير المضمونة، مما أدى إلى زيادة الطلب. و مع ذلك، بعد رفع سعر الفائدة الفيدرالية عام 2005، و الذي زاد من تكلفة سداد القروض، بدأ عدد التخلف عن الدفع في الارتفاع بسرعة، ليصل إلى 15٪ في عام 2007.

بدأت أزمة العقارات في التلاشي، و إنخفضت الأسعار تدريجياً، مما تسبب في سلسلة من حالات إفلاس مؤسسات الائتمان و صناديق الاستثمار.

و سرعان ما انتشرت أزمة الرهن العقاري و الكساد الاقتصادي عام 2008 بسرعة إلى بقية العالم، و يرجع ذلك إلى حد كبير إلى آليات التوريق التي ينتهي بها المطاف إلى القروض غير القابلة للسداد في الولايات المتحدة في أيدي المؤسسات المالية. إلى حد كبير في كل مكان في العالم.

أثر الانهيار المالي لعام 2008، بشكل مباشر أو غير مباشر، على الاقتصاد العالمي بأكمله، في جميع القطاعات تقريبًا.

إن أزمة عام 2008 هي أيضا أصل أزمة الديون وانهيار سوق الأوراق المالية في عام 2020، بسبب الجهود الكبيرة التي بذلتها الولايات للإنفاق العام لإنقاذ البنوك والمؤسسات المالية.

بصرف النظر عن هذه الأزمات الكبرى التي يتم الاستشهاد بها غالبًا، هناك عدد قليل من الحوادث الأخرى التي تركت بصماتها.

الازمة الاقتصادية عام 2020

مثل الصدمات النفطية الأولى و الثانية في عامي 1973 و 1979، لم يتبع انهيار 2020 أيضًا انفجار فقاعة المضاربة. إن السياق الاقتصادي و المالي الصعب بعد أزمة سوق الأوراق المالية لعام 2008 هو إلى حد كبير وراء هذه الفترة من التباطؤ في سوق الأسهم في صيف عام 2020.

تسجل دول الشمال كساداً اقتصادياً كبيرًا بعد الأزمة الاقتصادية لعام 2008، ولا يزال النمو الذي جعل عودتها هشًا للغاية في بداية صيف 2020. في هذا السياق الصعب، ملفات مثل أزمة الديون اليونانية و إمكانية خروجها من اليورو، و مخاطر إفلاس بعض البنوك، و شائعات عن الديون الإسبانية والإعلان عن انتخابات مبكرة، وخفض تصنيفات عدة دول، وخلافة خطط التقشف، والأرقام الاقتصادية المخيبة للآمال في أوروبا والولايات المتحدة، تجعل الوضع اسوأ قليلاً.

تتأثر ثقة المستثمرين، وهذا يترجم إلى أسعار سوق الأسهم. تلاحظ ويكيبيديا أن مؤشر CAC40 الفرنس فقد ما يقرب من 30٪ من قيمته بين يوليو و سبتمبر 2020.

كيفية الاستعداد للكساد الاقتصادي المقبل – الخلاصة

يعد الوصول إلى منتجات التداول المرنة و مجموعة متنوعة من فئات الأصول و منصة تداول سريعة و آمنة أمرًا ضروريًا في الاستعداد للكساد الاقتصادي و انهيار الاسواق المالية. مع Admiral Markets يمكنك:

  • تداول مع وسيط راسخ ينظمه أربعة هيئات تنظيمية مالية عالمية بما في ذلك هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة.
  • قم بالوصول إلى منصات التداول الأسرع و الأكثر أمانًا من MetaTrader على أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة Mac و Android و iOS.
  • تداول 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع.
  • الاستفادة من سياسة حماية الحساب من الرصيد السلبي لراحة البال.

إذا كنت تشعر بالإلهام لبدء التداول، أو قدمت هذه المقالة بعض الأفكار الإضافية لمعرفتك الحالية، فقد يسعدك معرفة أن Admiral Markets توفر القدرة على التداول مع الفوركس و عقود الفروقات على ما يصل إلى 80 عملة و الاف الأسهم و الأسواق المختلفة للسلع و مصادر الطاقة، مع آخر تحديثات السوق و التحليل الفني المقدمة مجانا! انقر فوق الشعار أدناه لفتح حسابك الحقيقي اليوم!

قل نعم للأفضل

هل أنت مستعد لبدء التداول مع مع افضل شركات التداول المرخصة الحائزة على جوائز عالمية؟ و فتح حساب لتبدأ نجاحك في التداول اليوم.

  • يتم تنظيم شركات الاستثمار Admiral Markets بواسطة FCA و ASIC و CySEC و EFSA.
  • تداول أكثر من 8000 أداة مالية: العقود مقابل الفروقات على الفوركس والأسهم والمؤشرات والسلع والعملات المشفرة وغيرها.
  • منصات التداول العالمية: قم بالتداول مع منصة التداول متعددة الأصول الأولى في العالم ، MetaTrader 5 ، التي يتم شحنها عن طريق المكوّن الإضافي MetaTrader Supreme Edition.
  • الدعم المحلي والخبرة العالمية: مع أكثر من 16 مكتبًا محليًا، نقدم الدعم متعدد اللغات عبر الهاتف والبريد الإلكتروني والدردشة الحية.

إذا كان لديك المزيد من الأسئلة و الإستفسارات, لا تتردد في تسجيل بياناتك هنا, و سيتواصل معك أحد أفضل مستشارينا الماليين لتوضيح أي إستفسارات و أسئلة تدور في بالك, و تقديم أفضل المعلومات من خبرتهم العملية.

أليك أيضاً بعض المقالات التي قد تهمك:

من نحن؟

بصفتنا شركة تداول مرخصة, Admiral Markets توفر لعملائها فرصة الوصول الى اسواق المال العالمية عبر أفضل المنصات و مختلف أنواع الحسابات التى تلائم احتياجتكم. سواء كان حساب تجريبي أو حقيقي, فلديك الفرصة و القدرة على تداول العملات الأجنبية و اكثر من 8000 اداة تداول على عقود الفروقات للأسهم, مصادر الطاقة, المعادن الثمينة, و المؤشرات العالمية و بأفضل الشروط و الخدمات اللازمة لذلك.إفتح حساباً الان و إبدء قصة نجاح جديدة مع Admiral Markets.

لا تحتوي هذه المقالة ولا يجب أن تفسر على أنها تحتوي على نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية أو عرض أو طلب لأي معاملات في الأدوات المالية. يرجى ملاحظة أن التحليل السابق هذا لا يعد مؤشرًا على الأداء الحالي أو المستقبلي ، نظرًا لأن الظروف قد تتغير بمرور الوقت. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يجب عليك طلب المشورة من المستشارين الماليين المستقلين لضمان فهمك للمخاطر.

هل تتجه تركيا نحو أزمة اقتصادية؟

شارك هذه الصفحة عبر

هذه روابط خارجية وستفتح في نافذة جديدة

هذه روابط خارجية وستفتح في نافذة جديدة

أغلق نافذة المشاركة

خسرت الليرة التركية حوالي 30% من قيمتها مقارنة بالدولار الأمريكي منذ بداية السنة، وانخفض حجم التداول في سوقها المالي إلى 17%، أو إلى 40% إذا جرى قياسه على الدولار الأمريكي كما يفعل بعض المستثمرين الأجانب.

هنالك أيضاً مقياس آخر تتم متابعته في السوق وهو تكلفة ديون الدولة، فاستدانتها لمدة 10 سنوات من نفس عملتها تكلفها 18% سنوياً، بل وحتى الاقتراض بالدولار يعد باهظاً بالنسبة لتركيا بمعدل يقارب 7%.

تعاني تركيا من عجز في ميزان تجارتها الخارجية، فوارداتها أكثر من صادراتها، ما يعني أنها تنفق أكثر مما تكسب. والعجز يجب أن يُمول إما من استثمارات أجنبية أو بالاستدانة. ولا يعتبر هذا بحد ذاته غريباً أو خطيراً، لكن العجز لدى تركيا أصبح كبيراً جداً فقد بلغ 5.5% من الدخل القومي أو من إجمالي الناتج المحلي العام الماضي.

هنالك مظهران للدين الخارجي في تركيا زاد من ضعف اقتصادها، الأول أن لديها مستوىً عالياً من الديون بعضها مستحق الدفع في القريب العاجل بالإضافة إلى الديون الجديدة، وهذا يعني بلغة السوق المالي أنه يجب إعادة تمويل الدين. وتقدر وكالة تقييم الاستثمار “فيتش” أن الحاجة المالية الكلية لتركيا هذا العام ستبلغ ما يقارب 230 مليار دولار.

المظهر الثاني يتمثل في استدانة الكثير من الشركات التركية بالصرف الأجنبي، وتُعد هذه القروض أكثر تكلفة عند إعادتها في حال انخفضت قيمة العملة المحلية وهو ما حدث بالفعل.

كما صعّد ضعف العملة مشاكل التضخم المُلحّة في تركيا، فكلما ضعفت قيمة الليرة زادت تكلفة الواردات.

وكان لدى المصرف المركزي هدف في الحدّ التضخم إلى 5% العام الماضي، لكن التضخم كان أكثر من ذلك بكثير حوالي 10%. ومنذ ذلك الوقت تراجع الوضع خاصة مع غلاء الأسعار التي زادت بمعدل سنوي يبلغ قرابة 15%.

مستثمرو السوق المالي قلقون كذلك من آراء الرئيس أردوغان حول السياسة الاقتصادية والضغط الذي اعتُبر أنه يمارسه على المصرف المركزي لبلاده.

هنالك خيار واضح أمام المصرف المركزي الذي يريد أن يتحمل التضخم وهو رفع معدلات الفائدة. وهذا يمكنه أن يحدّ من التضخم بطريقتين، إما بإضعاف الطلب في البلاد، أو من خلال رفع العوائد المالية في تركيا والتي ستشجع المستثمرين للشراء بالليرة، مما يقوي العملة ويخفض تكلفة الاستيراد.

وقد قام المصرف المركزي التركي بخطوات مشابهة، لكن دون تأثير ملموس أو وصول إلى حل للمشكلة.

العلاقات مع الولايات المتحدة الأمريكية

ما يزعج السوق هو الاعتراض المعروف للرئيس – واعتماداً على معلومات مغلوطة لديه كما يقول أغلب الاقتصاديين- على رفع الفوائد، فقد وصف أردوغان نفسه بعدو نسب الفوائد.

والنتيجة أن المستثمرين غير مقتنعين بقدرة المصرف المركزي على تحقيق استقرار للعملة والسيطرة على التضخم، ويجعلهم ذلك بالتالي أكثر قلقاً حول ما ستؤول إليه الأصول المالية التركية.

وقد تزعزعت الثقة أكثر بعد توتر العلاقات التركية مع الولايات المتحدة الأمريكية، فقد اعتقلت تركيا مرشداً ومبشراً دينياً أمريكياً، كما أن هناك اختلافات حول الملف السوري. إضافة إلى أن واشنطن تعيد النظر في تأهل تركيا لتطبيق برنامج تصدر فيه عدداً كبيراً من منتجاتها عن طريق السوق الحرة في بلدان نامية إلى السوق الأمريكية.

كما أن تركيا معرضة للخطر من التطورات الحاصلة في الولايات المتحدة الأمريكية، إذ يستمر الاحتياطي الفدرالي برفع نسب الفائدة ما يشجع المستثمرين لسحب أموالهم من الأسواق الصاعدة. لم يكن لذلك بالذات تأثير قوي، لكن يمكنه أن يكون عاملاً مقلقاً بالنسبة إلى بلدان تعاني من عدة نقاط ضعف مثل تركيا.

من جهة أخرى، يبدو أداء الاقتصاد التركي معقولاً مؤخراً، فقد حافظ على نموه في كل عام عدا عام 2001 (الأزمة الاقتصادية الأخيرة للبلاد عندما تلقت معونة من صندوق النقد الدولي) و2009 (تبعات الكساد الاقتصادي العالمي)، وفي بعض السنوات كان النمو كبيراً جداً.

أما البطالة فارتفعت في تركيا -أحدث الأرقام هي نسبة 9.9%- لكنها بقيت مستقرة نسبياً.

ويُعد الاختلاف الوحيد الهام بين الأزمة الاقتصادية الحالية في تركيا بالمقارنة مع أزمة البلاد في بداية القرن أنه لا يوجد الآن هدف لقيمة التبادل خلافاً لعام 2001.

إذ فرضت تركيا في حينها الضغط على أسواق العملة للتخلي عن أهدافها المعتادة، أما هذه المرة فلا يوجد مُحدّد لقيمة العملة، فسمح ذلك بكل بساطة لليرة بالتراجع.

وتعقيباً على ذلك، تقول وكالة معدلات الاستثمار “مووديز” إن النمو الاقتصادي التركي ارتفع إلى مستويات غير مستدامة من خلال الإنفاق وسياسات الضرائب. أما السياسات طويلة الأمد، فقد تم تنحيتها بسبب التركيز على الدورات الانتخابية حسبما تقول الوكالة. ومن جهتها، تحذر وكالة “فيتش” من المخاطرة بانحدار اقتصادي كبير يؤدي إلى تباطؤ حاد أو حتى حالة كساد.

يمكنكم استلام إشعارات بأهم الموضوعات بعد تحميل أحدث نسخة من تطبيق بي بي سي عربي على هاتفكم المحمول.

أسباب الأزمة الاقتصادية العالمية والحل الإسلامي

محتويات

الأزمة الاقتصاديّة العالميّة

الأزمة الاقتصاديّة العالميّة (بالإنجليزيّة: Global Economic Crisis)، ويُطلق عليها أيضاً اسم الأزمة الماليّة العالميّة؛ هي حالة ظهرت نتيجة تراجع الاقتصاد العالميّ، ممّا أدّى إلى حدوث أزمة ماليّة نتج عنها هبوط في الناتج المحليّ الإجماليّ، وضعف في السّيولة الماليّة، وزيادة ملحوظة في الأسعار، وظهور تضخُّم أو انكماش واضح في القطاع الاقتصاديّ، [١] وتُعرَّف الأزمة الاقتصاديّة العالميّة بأنّها فترة زمنيّة يشهد الاقتصاد فيها انخفاضاً في معدلّ الإنتاجيّة، وقيمة المؤسّسات الماليّة؛ نتيجةً للقروض الماليّة غير المدروسة. [٢]

أسباب الأزمة الاقتصاديّة العالميّة

حدثت الأزمة الاقتصاديّة العالميّة لعدّة أسباب، وفيما يأتي مجموعة من هذه الأسباب وفقاً لكلٍّ من الاقتصاد العالميّ، والاقتصاد الإسلاميّ:

أسباب الأزمة الاقتصاديّة وفقاً للاقتصاد العالميّ

اهتمّ علم الاقتصاد بدراسة مجموعة من الأسباب التي أدّت إلى ظهور الأزمة الاقتصاديّة العالميّة، ومنها:

  • التضخُّم النّاتج عن النّظام الرأسماليّ: هو التضخُّم الذي حدث بسبب التطوّرات الرأسماليّة العالميّة، وتأثير العولمة الخاصّة بالليبراليّة بشكل عامّ، والعولمة الماليّة بشكل خاصّ، [٣] وتُعرَّف الرأسماليّة بأنّها نظام اقتصاديّ يعتمد على الملكيّة الخاصّة للعوامل الإنتاجيّة، مثل: رأس المال الذي يُستخدم في الحصول على الإيرادات، والأرباح. [٤]
  • الاحتيال في القروض العقاريّة: تعدّ القروض من الأسباب الرّئيسة للأزمة الاقتصاديّة العالميّة؛ وذلك بسبب الاحتيال الخاصّ بالمصارف التجاريّة المُتخصّصة بالقروض العقاريّة؛ ممّا أدّى إلى استغلال سماسرة العقارات؛ لانخفاض معدّل الفائدة، وتشجيع الأفراد الذين لا يمتلكون أيّة مقوّمات ائتمانيّة للاقتراض لشراء العقارات. [٥]
  • تسويق المُشتقّات الماليّة على نطاق واسع: هو من الأسباب المرتبطة باهتمام المؤسّسات المصرفيّة، وصناديق الاستثمار، وشركات التّأمين في تسويق الأوراق الماليّة المُشتقّة للمُستثمرين؛ ممّا زاد الدّيون المُترتِّبة على هذه المؤسّسات نحو المستثمرين فيها. [٥]
  • غياب الرّقابة الفعّالة من قِبَل هيئة الأوراق الماليّة: وهو من الأسباب المؤثّرة تأثيراً مُباشراً لحدوث الأزمة الاقتصاديّة العالميّة؛ إذ لم تهتمّ هيئة الأوراق الماليّة في الولايات المُتّحدة الأمريكيّة، والمصرف الاحتياطيّ الفيدراليّ الأمريكيّ بمراقبة عمليّات توريق (تسنيد) القروض العقاريّة؛ لتقدير المخاطر المُترتّبة عليها؛ ممّا أدّى إلى امتداد المشكلة الخاصّة بالقروض العقاريّة. [٥]

أسباب الأزمة الاقتصاديّة وفقاً للاقتصاد الإسلاميّ

اهتمّ الاقتصاد الإسلاميّ بمُتابعة الأزمة الاقتصاديّة العالميّة؛ لصياغة مجموعة من الأسباب التي أدّت إلى حدوثها:

  • الرّهن العقاريّ: هو السّبب الرئيسيّ للأزمة الاقتصاديّة العالميّة؛ بسبب التّجاوزات التي ظهرت من هذا النّوع من المُعامَلات الماليّة، ويُعرَّف الرّهن العقاريّ بأنّه عقد بين صاحب عقار، ومشترٍ، ومُموِّل من المصارف أو المؤسّسات الماليّة، ويُشترَط أنّ يدفع المشتري جزءاً من ثمن العقار، ومن ثمّ يدفع المموّل الجزء المتبقيّ الذي يصبح قرضاً مُترتّباً على المشتري بفائدة ماليّة، وقد أهملت المصارف أهميّة التحقُّق من الوضع الائتمانيّ لأصحاب القروض (المُشترين)، وحرصت على زيادة منح القروض؛ ممّا رفَع الطلب على العقارات فانخفضت أسعارُها، كما باعت المصارف هذه القروض التي أصدرتها إلى الشّركات المسؤولة عن التّوريق للاكتتاب العامّ على شكل سندات، ونتج عن ذلك ظهور مجموعة من الدّيون المُترتّبة على الرّهون العقاريّة، مع توقُّف المُقترضين عن سداد الدّيون بعد ارتفاع قيمة الفوائد. [٣]
  • انتشار الرِّبا: هو من المعاملات الماليّة المُحرَّمة في الإسلام، ويشمل كافّة القروض التي تُمنَح للأفراد أو المُنشآت بنسبة فائدة ماليّة، ويدلّ الرِّبا لُغة على الزّيادة، أمّا شرعاً فهو (الفضل الخالي عن العوض المشروط في البيع، والتّعامل به مُحرَّم في القرآن الكريم، والسُنة النبويّة الشريفة، وإجماع الفُقَهاء)؛ [٣] ويُستدَلُّ على تحريمه في القرآن الكريم بقول الله تعالى: (يَمْحَقُ اللَّهُ الرِّبَا وَيُرْبِي الصَّدَقَاتِ ۗ وَاللَّهُ لَا يُحِبُّ كُلَّ كَفَّارٍ أَثِيمٍ)، [٦] أمّا في السُّنة النبويّة الشريفة فقد وَرد في حديث عن جابر بن عبد الله -رضي الله عنهما- أنّ رسول الله -صلّى الله عليه وسلم- قال: (لَعَنَ الله آكِلَ الرِّبَا، وَمُؤْكِلَهُ، وَشَاهِدَيْهِ، وَكَاتِبَهُ). [٧]
  • الاعتماد على الأوراق الماليّة المُشتقّة: هي عبارة عن اتفاقيّة ماليّة تشمل تطبيق البيع أو الشراء لشيء ما؛ بالاعتماد على سعر ثابت، وتُشتَقّ هذه الأوراق غالباً من أصول رئيسيّة، ومتداولة بشكل منفصل عن الأوراق الماليّة المُشتقَّة، [٨] لكن قد تُشتَقّ هذه الأوراق من أصول وهميّة غير حقيقيّة لا تشكّل أيّ ملكيّة خاصّة بأحد أطراف العقود، وتعتمد على وجود وعود مُستقبليّة بالبيع أو الشّراء.

ازداد التّعامل مع هذا النّوع من المُشتقّات الماليّة ضمن الأسواق، ممّا أدّى إلى ظهور تقلُّبات سوقيّة ساهمت في جعلها أحد أهمّ أسباب الأزمة الاقتصاديّة العالميّة، وقد حرّمَ الإسلام هذا النّوع من الأوراق المُشتقَّة المُعتمِدة على معاملات وهميّة؛ لأنّها تُعدّ شكلاً من أشكال القِمار (المَيسر) المُحرَّم شرعيّاً، [٣] ويُستدلُّ على ذلك بقوله تعالى: (يَا أَيُّهَا الَّذِينَ آمَنُوا إِنَّمَا الْخَمْرُ وَالْمَيْسِرُ وَالْأَنصَابُ وَالْأَزْلَامُ رِجْسٌ مِّنْ عَمَلِ الشَّيْطَانِ فَاجْتَنِبُوهُ لَعَلَّكُمْ تُفْلِحُونَ). [٩]

  • التّوريق: هو نوع من أنواع الأدوات الماليّة التي تُحوّل القروض إلى أوراق ماليّة من المُمكن تداولها في السّوق الماليّ، أو بمفهوم آخر هو تحويل الدّيون (القروض) من المُقرِض الرئيسيّ إلى مُقرِضين غيره، وتُسمّى هذه العمليّة أيضاً بالتّسنيد؛ لأنّها تُحوّل الدّيون إلى سندات (صكوك)، تُطرَح إلى الجمهور ضمن الاكتِتاب العامّ، ثمّ تُجمَع المتشابِهة منها ضمن محفظة استثماريّة واحدة؛ لبيعها إلى مُموِّل جديد. [٣]

الحلّ الإسلاميّ للأزمة الاقتصاديّة العالميّة

يعدُّ اعتماد الحلّ الإسلاميّ في مواجهة الأزمة الاقتصاديّة العالميّة من الوسائل التي تساهم في الوصول إلى نهاية جذريّة لهذه الأزمة؛ لذلك يُساهم تطبيق الأحكام الشرعيّة الإسلاميّة ضمن النظام الاقتصاديّ في علاج هذه الأزمة، ويُلخَّص الحلّ الإسلاميّ المبنيّ على الأحكام الشرعيّة في النّقاط الآتية: [١٠]

  • يرى الإسلام ضرورة علاج الأزمات النّاتجة عن النظام الاقتصاديّ الرأسماليّ؛ لأنّها تُعدُّ المشكلة الرئيسيّة والأصليّة لظهور الأزمة الاقتصاديّة العالميّة.
  • يفرض الإسلام غطاءً على الأموال المُتداولَة؛ عن طريق الاعتماد على الفضّة والذّهب، مع الحرص على عدم حصر المال في يدِ جماعة مُحدَّدة من الأفراد، بل يجب تداوله بين الناس حتّى يصل إلى الجميع.
  • يعتمد الإسلام على استخدام نموذج مُعيَّن من المُشاركة الماليّة؛ يشمل المُفاوَضة والمُضارَبة، ممّا يمنع انتشار الجهل بين الشُّركاء في المؤسّسات والشّركات.
  • يحظر الإسلام الرِّبا ويُحرّم الاحتكار، ويحرص على خضوع كافّة المُتعامِلين بهما لرقابة المؤسّسات التّابعة للدّولة.

أبرز الأزمات الاقتصاديّة العالميّة

ظهرت عدّة أزمات اقتصاديّة أثناء التاريخ، أثّرت على القطاعَين الاقتصاديّ والماليّ، ومن أهمّ هذه الأزمات: [١١]

  • انهيار البورصة في فرنسا عام 1882م: هي أزمة ظهرت نتيجة إفلاس مصرف الاستثمار الفرنسيّ؛ ممّا أدّى إلى هبوط كلٍّ من بورصتَي ليون وباريس، فحصلت بورصة فرنسا على قرض من المصرف المركزيّ الفرنسيّ، ولكنّه زاد تأثير الأزمة الاقتصاديّة على الاقتصاد في فرنسا.
  • الكساد العظيم عام 1929م: يُعدّ من أشهر الأزمات الاقتصاديّة العالميّة التي ظهرت نتيجة زيادة الاستهلاك الأمريكيّ؛ ممّا رفَع أسعار أسهُم الشّركات الأمريكيّة، فاعتمدت الطبقة المتوسّطة من المواطنين على الاقتراض؛ لدفع ثمن المشتريات، والاستدانة مُقابل شراء الأسهُم، فتحوّلت هذه الأزمة إلى أزمة اقتصاديّة عالميّة أثّرت تأثيراً خطيراً على الدُّول الأوروبيّة.
  • فقاعة الإنترنت عام 2000م: هي أزمة تكنولوجيّة شهِدت بداية انفجار شبكة الإنترنت في عام 2000م؛ إذ وصلت مؤشّرات أسهُم الشركات التقنيّة إلى مستويات قياسيّة، مُقابل تراجُع مؤشّرات البورصات العالميّة لما يُقارب ثلاث سنوات.
تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFX
    FinMaxFX

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

كل شيء عن الفوركس والخيارات الثنائية
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: